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ag88环亚国贸期货:乙二醇(MEG)供需格局(下)——国内篇
来源:http://www.nfcppfw.com 编辑:ag88环亚 2018-11-17 11:09

  作者:国贸期货研发中心研究员 叶海文一、国内供给情况1、国内MEG市场简介MEG是一种重要的化工原料,鲁甸消防大队女汉子陈蓉!它是一种无色透明粘稠液体,味甜,具有吸湿性;能与水、低级脂肪族醇、甘油、醋酸、丙酮、及类似酮类、醛类、吡啶类及类似的煤

  MEG是一种重要的化工原料,它是一种无色透明粘稠液体,味甜,具有吸湿性;能与水、低级脂肪族醇、甘油、醋酸、丙酮、及类似酮类、醛类、吡啶类及类似的煤焦油碱类混溶,微溶于,几乎不溶于苯及其同系物、氯代烃、石油醚和油类;有毒性。它可以用于制造聚酯纤维、饮料瓶、薄膜、乙二醛,并可作防冻剂、增塑剂、水力流体和溶剂等。

  传统的MEG生产方法是走石油化工路线,即由石油加工得到乙烯,乙烯氧化生成环氧乙烷,环氧乙烷进一步水合生产MEG。“煤制MEG”即以煤代替石油乙烯生产MEG。考虑到我国的能源结构是煤多油少,发展以煤炭为原料制取MEG的路线,对于我国能源的合理利用、减少对石油的依赖、缓解乙烯供应量不足都具有极其深远的意义。

  煤制MEG在2009年初列入国家石化产业调整和振兴规划,近几年来,中国国内掀起了一股煤制备MEG的开发投资热潮,在建或者拟建项目超过20多个,总产能超过600多万吨,煤制备MEG技术已经成为业界关注的焦点。

  在中国,目前多数采用石油路线生产MEG,与此同时,近年来,在国内市场上,微软云服务三驾马车明年将在中国全落地:想做重要利益!煤路线法也悄然而生。但在主要的进口来源国中,天然气路线依然是最主要的生产路线之一。

  石油路线法,其是以石油化工产品乙烯或其所制产品环氧乙烷为原料,再经不同反应过程制得MEG,国内工业生产实际应用的石油路线法为环氧乙烷直接水合法。环氧乙烷直接水合法采用原料环氧乙烷与水在190~200 ℃、2.23 MPa操作条件下,反应0.5h,生成MEG含量约10%的MEG、二MEG、三MEG混合水溶液,再经分离制得MEG。该技术生产工艺主要由英荷Shell化学公司、美国SD以及UCC公司拥有,技术成熟,应用广泛。但国内还缺少自主产权技术,即工艺技术对外依赖程度高,且原料受石油价格影响较大。此外,该工艺MEG选择性低,副产品较多,装置水循环量大、能耗高。

  煤制路线法,即先以煤制得合成气,然后再经催化反应生成草酸二甲酯 (DMO),然后以Cu/Cr为催化剂,150 ℃条件下进行DMO的低压加氢制取MEG。目前该技术总体处于商业化生产前期。技术尚未完全成熟.仍需经过进一步商业化运行的检验。目前主要存在四大问题:一是加氢催化剂没有经过长周期运行检验;二是催化剂含铬,稳定性不好;三是产品质量参差不齐,不都能达到聚酯应用要求;四是从中试装置到大规模的工业化工程,包括一氧化碳脱氢反应器、催化耦联羰基化反应器、亚硝酸酯再生反应器、加氢反应器的工程放大,目前还是难题,存在放大的风险问题。

  在中东地区,有着得天独厚的天然气资源,当地MEG生产企业多用天然气生产,天然气因为价格低廉,因此这些企业有着非常好的成本优势。天然气中的乙烷,生产成乙烯,成本公式一般由{天然气价格*49.5mmbtu(天然气单位)+50USD﹜*1.32+110USD生产得到乙烯,之后的路线与石脑油路线、国内产量

  中国一直都是全球纺织业的重要生产基地,但是目前中国的MEG还是依靠进口在支撑需求。从聚酯来讲,2016年,中国产能是4693万吨,产量是3659万吨,是全球最大的MEG消费国。2016年,中国MEG产量约528万吨,进口757.2万吨,表观消费量约1271万吨,进口依赖度60%左右,供需缺口较大。

  从2007—2016年中国MEG产能、产量增长情况来看,尊龙游戏增速波动比较大,2007年产能为200万吨左右,2010年之后产能增长率相对平稳,2016年生产能力达到823.5万吨。

  中国MEG的生产工艺以石油乙烯路线为主,产能地与消费地匹配度较高,主要集中在华东、华北和华中地区,一方面近消费地,另一方面近炼厂和港口。近几年,西北地区产能占比明显上升,主要是由于该地区煤炭资源较为丰富,伴随煤制MEG的不断发展,其产能增长速度较快。

  华东仍是全国MEG总产能的最主要的分布地区,占总产能的49%。但是由于近几年煤制MEG新扩能较多,多在华中、西南等地,而华东地区今年并未有新扩能项目,因此华东所占比逐渐减少。而华中地区所占产能比有明显上升,2015年占总产能14%附近。

  截止2016年,国内MEG产能为824万吨,产能利用率较低,在60%附近。国内产能分布较为分散,其中中石化、中石油体系占比40%,合资工厂占比25%,其余为民营工厂。

  进口仍然是满足国内MEG消费的主要来源,2013-2015年,MEG进口均超过800万吨,2016年进口量下降13.8%至752.5万吨,进口依存度也由2015年的67.9%,降至59.3%。进口量的下降,预计是受到了国内产出增长以及人民币贬值的影响。其次预计,随着中国产能继续扩大,以及煤制技术不断提升,MEG进口依赖度会有所下降。

  沙特阿拉伯是中国MEG的主要进口来源地,占进口总量的45%,其次是中国台湾地区,占比在16%左右。供应商主要为Sabic、MEGlobal、南亚、Shell四家,他们对中国MEG的供应量占到了中国总进口量的约83%。

  近年来,进口来源地增加,除了老牌的主要进口地外,来自科威特、新加坡、日本、阿联酋、伊朗的MEG进口也在逐步提升中。从细分数据上看,远洋货的比重在逐渐提升,如加拿大2013年的进口量在70.5万吨,2016年升至90.6万吨。预计未来,中国厂家在选择MEG进口来源的时候,可能将逐渐改变局限于某几个固定地区的现象,同时,价格、关税的优势也将成为厂家进口的重要考虑因素之一。

  我国MEG有近七成的量依赖于进口,因此出口的量微乎其微。据海关数据统计,2015年MEG出口量仅有2万吨,2016年MEG出口量仅有1.93万吨,同比下降3%。其中大部分是对澳大利亚的出口,其次是对东南亚国家。

  从MEG需求来看,目前中国的消费主力主要集中在聚酯,聚酯对MEG的消费占据MEG总需求的90%以上,另外不到10%的量用于防冻液、不饱和树脂、聚氨酯等领域。聚酯主要用于生产涤纶和瓶片,涤纶包括涤纶长丝和涤纶短纤等,最终应用到纺织行业,占MEG下游消费整体的75%左右;瓶片最终应用到食品饮料包装领域,占MEG下游消费整体的12%左右。

  我国聚酯对MEG 的需求从2010 年的734 万吨左右,上升至2016年的1271 万吨左右,ag88环亚!增速较快。2012-2014年期间,MEG需求量的增速出现放缓,主要是由于2012年起聚酯现金流的下降致使2013年起新增聚合体的投放速度明显减缓,2014年,由于年初聚酯大规模的减产以及年中PTA 工厂重新制定合约价格计算方式等行为引发聚酯开工率大幅下降,因此,导致对MEG的需求出现放缓。2015 年后,MEG的需求增速出现小幅回升,这受到聚餐产量提高的影响。

  2015年UPR树脂厂家数量总计约180家,国内UPR生产企业总产能在390万吨左右。2015年,UPR行业开工水平不高,总产量在178万吨左右,较2014年减少6.3%左右。预计今年,UPR产能不会有明显增加,开工率维持原有水平的情况下,UPR对于MEG的需求量将维持在20万吨/年附近。据行业调研,目前UPR行业中煤制MEG的使用相对普遍,有业者预计约占95%的UPR已采用煤制MEG生产而来。

  2014年,我国汽车保有量约为1.4亿辆,对MEG需求量约为53.4万吨。2015年我国汽车保有量在1.5亿辆左右,一般情况下,防冻液使用年限为两年,若按照每辆汽车需求防冻液在6-8L左右,2015年防冻液市场对MEG需求量约为43.9万吨。

  随着我国汽车工业的不断发展以及随着生活水平的提升,人们对汽车需求的迅速提升,未来我国汽车保有量将稳步增加,预计未来MEG在防冻液领域的需求亦将稳步上升,2016年防冻液领域对MEG需求约为46万吨上下。

  一般来说,我国防冻液生产与使用主要以北方偏寒冷地区为主,由于防冻液进入门槛偏低,且防冻液对MEG产品质量要求不高,因此目前行业中使用煤制MEG生产的防冻液相对普遍。此外,在利益的驱使下下,防冻液生产商会综合考虑煤制与乙烯制MEG成本,同一时期会采购价格相对低廉货源,对工艺方面要求不高。

  乙二醛主要用于纺织工业,做纤维处理剂能增加棉花、尼龙等纤维的纺缩和防皱性。据不完全统计,当前,中国乙二醛整年对于MEG的需求量在5.5万吨附近。按照纺织业增长率推算,2016年乙二醛对于MEG的需求量约在6万吨附近,对于市场影响较小。目前乙二醛在MEG下游比重中偏小,使用中仍以乙烯制MEG为主。

  据不完全统计,当前,聚氨酯对于MEG的月度需求量在1.25万吨附近,年需求量在15万吨附近。由于2016年聚氨酯工厂并无扩能,因此对于MEG的需求量亦无明显变化。据行业调研,目前国内聚氨酯行业中几乎很少会使用煤制的MEG货源,大多仍以传统的乙烯法MEG为主。2015年中国MEG的表观需求量为1312万吨(计算公式“表观需求量=国内产量+进口量-出口量”)。但从下游来看,2015年实际需求约在1253.5万吨。

  总的来说,国内MEG供需仍处于紧平衡的格局中,而国内MEG产能仍处于扩张的趋势中,其中,煤制MEG的占比将逐渐上升,2017年国内计划投产的7套项目中,6套都是煤制项目。

  需求方面,根据CCFEI预计2017年聚酯释放产能265万吨,聚酯产能增速预计在5%左右。虽然聚酯厂使用上仍以乙烯制MEG为主,但个别小厂或者对差异化产品中,煤制MEG的身影逐渐出现,且在利差驱动下,这一比例有上升趋势。进口方面,随着国内MEG产量的增加,进口量将下降,进口依存度维持下降趋势。